5 января компания Mirae Asset Global Investments объявила о запуске фонда ETF под названием «TIGER Korea Humanoid Robot Industry». В день объявления утром прошёл вебинар, в котором Чон Хихён, руководитель отдела управления ETF, объяснил предпосылки и стратегию создания продукта, сосредоточившись на наступлении эры «физического ИИ» и структуре инвестиций в отечественную индустрию гуманоидов.
По словам Чона, 2025 год стал временем для развития ИИ-чипов и инфраструктуры, тогда как 2026 год он охарактеризовал как начало эры «физического ИИ», когда искусственный интеллект напрямую будет взаимодействовать с материальным миром. Он спрогнозировал, что это приведёт к началу глобального промышленного сдвига, в центре которого окажутся гуманоидные роботы.
Важным фактором, по его словам, является перестройка мировой цепочки поставок гуманоидов под руководством США. Власти США стремятся снизить зависимость от Китая и создать ориентированную на союзников цепочку поставок, и в этом контексте Южная Корея рассматривается как возможная альтернатива благодаря развитым отраслям памяти, производственных площадок (foundry), аккумуляторов, робототехники и автомобилестроения.
Чон также отметил, что у Южной Кореи редкая интегрированная производственная инфраструктура, охватывающая компоненты, серийное производство, программное обеспечение и «умные» заводы. По его словам, партнёрские соглашения в области ИИ между Nvidia и такими корейскими компаниями, как Samsung, SK, Hyundai Motor и Naver, вместе с обещанием приоритетных поставок графических процессоров, подтверждают конкурентоспособность страны по всему стеку ИИ.
Рост индустрии гуманоидов, подчеркнул докладчик, поддерживается государственной политикой и активными инвестициями крупных корпораций. Правительство обозначило «ИИ-преобразование» как ключевую политику для противодействия снижению потенциального роста из‑за сокращения численности населения и планирует инвестировать более 32 трлн вон в робототехнику в ближайшие пять лет.
В ответ на эти условия крупные компании расширяют вложения в гуманоидные проекты через слияния, поглощения и партнёрства. В качестве примеров названы совместные инициативы типа Samsung — Rainbow Robotics, Hyundai Motor — Boston Dynamics и LG — Robotis, направленные на снижение трудозатрат и поиск новых источников роста.
Чон разделил отрасль гуманоидов на три ключевые цепочки создания ценности: основные компоненты, производство роботов и программное обеспечение с системами управления. Он пояснил, что основные компоненты, такие как приводы и редукторы, составляют 60–70% себестоимости, производство отвечает за проектирование и сборку готовых роботов, а программное обеспечение и системы управления формируют рабочую среду и функциональность устройств.
Фонд TIGER Korea Humanoid Robot Industry ETF, запланированный к листингу на 6 января, разработан для концентрации инвестиций на компаниях, представляющих эти три цепочки создания ценности. В качестве целевых компаний в презентации упомянули Robotis, SPG, Rainbow Robotics и Hyundai Autoever.
В отличие от существующих фондов робототехники, новый ETF стремится минимизировать включение общих IT‑ и платформенных компаний с низкой экспозицией к сегменту гуманоидов. Портфель ориентирован на «чистые» компании, получающие прямые доходы от продаж гуманоидных роботов, с ограничением веса одной бумаги до 15% и потолком 6% для сектора программного обеспечения, чтобы усилить эффект от роста отрасли.
Чон также отметил, что дорожные карты по развитию бизнеса гуманоидных роботов от крупных отечественных компаний ожидается представить на выставке CES 2026, и выразил мнение, что этот ETF станет наиболее эффективным инструментом инвестирования в корейскую цепочку создания ценности для гуманоидных роботов.
Комментариев