Intel разворачивает крупную стратегическую офенсиву против лидера рынка Nvidia, привлекая ведущего архитектора для подразделения графических чипов и нацеливаясь на прибыльный рынок дата-центров. Долгосрочная стратегия, подкреплённая новыми технологическими партнёрствами, в краткосрочной перспективе сдерживается серьёзными проблемами в цепочке поставок.
Инвесторы теперь взвешивают текущие финансовые трудности и перспективы амбиций Intel в области искусственного интеллекта. Акции компании недавно упали примерно на 2,8%, что отражает опасения относительно операционных проблем.
В четвёртом квартале 2025 года прибыль на акцию составила $0,15, превысив прогноз аналитиков в $0,08. Однако разочарование вызвало руководство на первый квартал 2026 года, предполагающее безубыточность при выручке в диапазоне $11,7–12,7 млрд, что оказалось ниже более оптимистичных ожиданий рынка.
Финансовый директор Дэвид Зинснер связал сложившуюся ситуацию с существенными проблемами в цепочке поставок и предупредил, что доступность продукции достигнет минимума в первом квартале, с началом восстановления во втором квартале. Генеральный директор Лип-Бу Тан назвал ИИ «единственной крупнейшей проблемой» для рынка памяти и ожидает, что существенного облегчения не будет до 2028 года.
Чёткое направление на инфраструктуру ИИ стало заметно на саммите Cisco AI 3 февраля 2026 года, где Тан подтвердил стратегический поворот компании. Intel планирует разрабатывать собственные графические процессоры, специально ориентированные на дата-центры, что нацелено на сегмент, сегодня доминируемый Nvidia.
Для реализации этого плана Intel привлекла Эрика Демерса, ранее работавшего в Qualcomm, на роль главного архитектора GPU. Новое подразделение графических процессоров будет напрямую подчиняться руководителю по чипам для дата-центров, подчёркивая акцент на инфраструктуре ИИ, а не на потребительских видеокартах. Компания уже сотрудничает с потенциальными заказчиками для формирования спецификаций новых процессоров.
Деятельность контрактного производства компании демонстрирует смешанную картину. По сообщениям, интерес к передовой технологии 14A высок, и несколько заказчиков ведут продвинутые переговоры. В то же время процессы для следующей технологии 18A ещё не полностью оптимизированы, и хотя показатели выхода продукции соответствуют внутренним планам, они остаются ниже амбиций руководства.
Параллельно Intel продвигает новые технологии памяти. Заключено соглашение с SAIMEMORY, дочерней компанией SoftBank, для ускорения коммерциализации «Z‑Angle Memory» (ZAM), обещающей большую ёмкость при низком энергопотреблении — важное сочетание для приложений ИИ.
По словам Джошуа Фраймана из Intel, стандартные архитектуры памяти уже не удовлетворяют требованиям современных систем ИИ. Прототипы планируется представить в финансовом 2028 году, а коммерческий запуск запланирован на 2029 год.
Текущая повестка компании определяется противопоставлением долгосрочного стратегического видения и краткосрочных логистических препятствий. Руководство ожидает улучшения поставок во втором квартале, и инвесторы рассматривают этот период как возможную точку перелома для оценки способности Intel преодолеть операционный спад и сосредоточиться на конкуренции в области GPU.
Комментариев