Nvidia отчиталась о сильных финансовых результатах и руководством компании было заявлено, что разговоры о «пузыре» вокруг искусственного интеллекта не отражают реальности. Тем не менее часть инвесторов остаётся обеспокоенной масштабом расходов на инфраструктуру для ИИ и их окупаемостью.
В третьем квартале фискального года Nvidia зафиксировала рекордную выручку в 57,0 миллиарда долларов, что на 22% больше, чем в предыдущем квартале, и на 62% больше по сравнению с тем же периодом годом ранее. Доходы подразделения дата-центров составили 51,2 миллиарда долларов, прибавив 25% к предыдущему кварталу и 66% в годовом выражении.
Компания повысила прогноз продаж на текущий квартал примерно до 65 миллиардов долларов, тогда как аналитики ожидали около 62,1 миллиарда. На новостях акции Nvidia подорожали — в после торговой сессии рост достигал примерно 6,5%.
Генеральный директор Jensen Huang охарактеризовал развитие рынка как самоподдерживающийся цикл: рост внедрения ИИ порождает спрос на вычислительные мощности, что в свою очередь стимулирует дальнейшее внедрение технологий. По его словам, спрос охватывает разные отрасли и формирует устойчивую потребность в оборудовании и программном обеспечении.
Однако аналитики и инвесторы обращают внимание на риски, связанные с масштабными «круговыми» инвестициями, когда поставщики технологий одновременно вкладывают средства в бизнесы своих клиентов. Такие сделки в последнее время вызывали как энтузиазм, так и осторожность на рынке.
Недавние крупные партнёрства в секторе ИИ, включая соглашения с суммой порядка 45 миллиардов долларов, усилили обсуждение возможных конфликтов интересов и структуры финансирования в отрасли. Опросы менеджеров фондов показывают, что минимально около 45% респондентов считают риск «пузыря» в акциях ИИ одним из основных для рынка.
Некоторые инвесторы уже предприняли шаги в сторону фиксации прибыли: крупные игроки продавали пакеты акций Nvidia — в том числе была зафиксирована продажа пакета на сумму около 5,8 миллиарда долларов, также сообщалось об отчуждении позиции размером примерно 100 миллионов долларов в третьем квартале. Отдельные инвесторы подали заявления о ставках против отдельных технологических бумаг, включая Nvidia и другие компании, ориентированные на ИИ.
Ограничения экспорта также сдерживают потенциал роста в некоторых регионах. Администрация США объявила, что не рассматривает разрешение на продажу определённой версии чипа Blackwell в Китай, что ограничивает доступ к быстро растущему рынку и потенциально сокращает будущие объёмы выручки.
Руководство компании отмечает, что значительная часть долгосрочных возможностей связана с переходом клиентов на ускоренные вычисления и генеративный ИИ. При этом поставщики продолжают искать проекты с правительствами и государственными заказчиками за пределами Китая.
На данный момент беспокойства инвесторов остаются в состоянии ожидания, но краткосрочный спрос на продукты Nvidia остаётся высоким, что поддерживает позицию компании в волне технологического развития, связанного с ИИ. Примечание: данная информация носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Комментариев