Генеральный директор Salesforce Марк Бениофф заявил, что после трёх лет ежедневного использования ChatGPT он потратил два часа на новую версию Gemini и не собирается возвращаться. По его словам, переход стал заметным по качеству рассуждений, скорости и работе с изображениями и видео.
Это сообщение Бениофф опубликовал в своей учетной записи в сети X, где у него более миллиона подписчиков. Он регулярно хвалит достижения в области искусственного интеллекта, даже несмотря на то, что развитие ИИ может представлять вызов для его собственной компании.
Реакция рынка была мгновенной: акции Google выросли на 6% в понедельник и продолжили рост во вторник, что подняло капитализацию компании примерно на 70% относительно начала 2025 года. Это приблизило Google к клубу компаний с рыночной стоимостью около $4 триллионов, уровень которого до сих пор достигали в основном Nvidia, Microsoft и Apple.
Причина всплеска интереса глубже, чем просто успешный запуск чат‑бота. В отличие от конкурентов, Google обучал и запускает Gemini на собственных процессорах — TPU, а не на распространённых графических процессорах Nvidia.
TPU (Tensor Processing Unit) устроены иначе, чем GPU (Graphics Processing Unit): первые проектировались специально для задач машинного обучения, тогда как GPU изначально создавались для графики. Благодаря этому TPU демонстрируют более высокую пропускную способность при меньшем энергопотреблении в задачах ИИ.
Ранее Gemini сталкивался с ошибками — от чрезмерно политкорректных ответов до некорректной генерации изображений, включая спорные примеры с изображением людей. Google приостановил генерацию изображений людей и председатель компании Сундар Пичай принес публичные извинения.
Сейчас пользователи отмечают, что Gemini стал значительно точнее и тоньше работать с сложными задачами по сравнению с ChatGPT. Это усилило интерес к платформе среди профессионалов и инвесторов.
Главная новость для рынка — не только успех Google, но и вероятность ослабления почти монопольного положения Nvidia на рынке чипов для ИИ. Nvidia по‑прежнему остаётся лидером по капитализации, но сильные результаты Google показывают возможную альтернативу и путь к снижению зависимости от одного поставщика.
Под «налогом Nvidia» участники рынка понимают высокую стоимость и ограниченную доступность её процессоров, с которыми сталкиваются почти все компании, работающие с ИИ. Любая реальная или предполагаемая конкуренция обещает уменьшить эти издержки и дефицит.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявлял, что распределение чипов происходит по критерию оперативной готовности, а не по связям. Вместе с тем в прессе появлялись сообщения о том, что отдельные руководители технологических компаний просили приоритетный доступ к поставкам.
Инвесторы, колебавшиеся между оптимизмом и пессимизмом по поводу будущего ИИ, восприняли перспективу конкуренции как успокоение: это может снизить объёмы обязательств, которые несут такие игроки, как Meta, Amazon и Microsoft. Дополнительный импульс дала информация о том, что Meta рассматривает возможность перехода на процессоры Google в своих дата‑центрах с 2027 года.
Первая версия TPU была представлена Google в 2018 году для внутреннего использования в облачной инфраструктуре, где обрабатывались задачи хранения и поиска. По мере развития технологий ИИ компания последовательно инвестировала в улучшение этих процессоров, подстраивая их под обучение больших языковых моделей.
Помимо дефицита чипов, важным узким местом остаётся энергетическая инфраструктура: спрос на вычислительные ресурсы настолько высок, что в США обсуждают строительство новых атомных электростанций для поддержки дата‑центров. В этом контексте энергоэффективность TPU становится важным преимуществом как при обучении моделей, так и при их использовании в режиме вывода (inference).
Новость о возможной альтернативе Nvidia тут же отразилась на котировках: акции Nvidia упали примерно на 5% во вторник до открытия торгов и продолжили снижение в течение дня, что сократило её рыночную стоимость до порядка $4,1 триллиона. Показатель прогнозной цены к прибыли компаний сблизился с аналогичным показателем Google, что сделало Nvidia относительно «дешевле» по сравнению с предыдущей неделей.
При всём ажиотаже внутренний спрос Google на собственные процессоры остаётся высоким, и неясно, будет ли компания стремиться к широкому коммерческому распространению TPU. Тем не менее их преимущество в энергоэффективности и производительности может оказаться решающим в конкурентной борьбе на рынке облачных вычислений.
Кроме крупных публичных компаний, изменения затронули и менее заметных участников цепочки поставок. Так, акции Broadcom выросли на 11% в понедельник, приблизив её рыночную стоимость к отметке около $2 триллионов. Broadcom отвечает за инженерную реализацию TPU и, при принятии решений о переходе на такие чипы, также получает экономическую выгоду.
В поле внимания инвесторов также попала компания Marvell, более мелкий игрок в сегменте кастомных чипов, который конкурирует в сфере высокоскоростных решений и оптической связи для дата‑центров. Это напоминает путь Mellanox, приобретённого ранее Nvidia и впоследствии ставшего важной частью её предложений для ИИ.
Наконец, расширение разработки чипов со стороны Google выгодно и производителям, которые заинтересованы в объёмах заказов независимо от того, для кого они производят чипы. Крупнейшие контрактные фабрики и производители памяти расположены преимущественно в Восточной Азии и включают TSMC, Samsung и Micron.
Комментариев