НЬЮ-ЙОРК — 16 декабря 2025 г., ранний послеобеденный сеанс по восточному времени. Акции компаний кибербезопасности демонстрировали относительную устойчивость на фоне общего снижения рынка США: около 14:00 по восточному времени Dow снижался примерно на 0,63%, S&P 500 на 0,42%, Nasdaq на 0,06%.
На фоне задержанного отчёта по занятости и пересмотра ожиданий по процентным ставкам инвесторы сосредоточены на нескольких ключевых трендах конца 2025 года. Главные темы — расширение поверхности атак из‑за ИИ, смещение приоритетов бюджетов в сторону средств идентификации и продолжающаяся консолидация поставщиков в сторону платформ.
В ряде бумаг наблюдалось умеренное укрепление: Okta прибавляла около 2,06%, CyberArk около 1,96%, SentinelOne около 1,33%, Zscaler около 1,14%, Fortinet около 1,03%, Palo Alto Networks около 0,55%, Check Point около 0,20%, CrowdStrike оставался практически без изменений (-0,01%). Кибербезопасностные ETF также показали рост: ETFMG Prime Cyber Security примерно +0,37%, First Trust Nasdaq Cybersecurity примерно +0,62%.
Одним из заметных событий дня стал апгрейд Okta аналитиками Jefferies с «держать» на «покупать» и повышение ценового таргета с $90 до $125. Аналитики отметили, что акция торгуется по сниженной оценке на фоне улучшения операционных показателей и наличия нескольких факторов роста в 2026 году.
Jefferies считает, что идентификационная безопасность станет ранним бенефициаром внедрения ИИ, поскольку компании по‑новому организуют управление как человеческими, так и машинными идентичностями. Фирма также указывает, что бюджеты на идентичность — одно из быстрорастущих направлений в кибербезопасности на 2026 год, и это может привести к пересмотру осторожных прогнозов по росту Okta.
В более широком масштабе аналитики связывают этот взгляд с ожидаемой структурной консолидацией рынка: крупные платформы получают преимущества, а мелкие поставщики могут оказаться под давлением интеграции или объединений. Такая динамика формирует как фундаментальные, так и оценочные аргументы для всего сектора.
Palo Alto Networks 16 декабря опубликовала отчёт «State of Cloud Security Report 2025», в котором зафиксированы тревожные тенденции по рискам в облаке и ИИ. В опросе более 2 800 специалистов из 10 стран большинство респондентов указали на по крайней мере одну атаку на ИИ‑системы за последний год, при этом атаки на API выросли примерно на 41% год к году.
Отчёт также отмечает широкую фрагментацию инструментов: в среднем компании используют около 17 облачных средств от пяти разных поставщиков и выражают высокую заинтересованность в сокращении этого набора. Аналитики делают вывод, что ускорение разработки под влиянием ИИ сокращает окно на исправление уязвимостей и смещает фокус злоумышленников в сторону API и уязвимостей идентификации, что усиливает аргументы в пользу платформенной консолидации и автоматизации.
Fortinet продвигает две пересекающиеся темы: безопасность инфраструктуры ИИ и консолидация операций SOC. Компания представила решение с FortiGate VM, работающим на DPU NVIDIA BlueField‑3, позиционируя его как аппаратное ускорение и изоляцию для современных AI‑центрированных дата‑центров.
Кроме того, аналитические материалы указывают на рост ключевых показателей Fortinet в третьем квартале 2025 года: billings выросли на 13% г/г до $1,60 млрд, выручка увеличилась на 12% до $1,51 млрд, а руководство сохранило годовые прогнозы по billings и выручке. Нарратив вокруг Unified SIEM отражает стремление консолидировать телеметрию, детекцию и автоматизацию в SOC, что делает эту область предметом конкурентной борьбы между крупными вендорами.
Также на котировки Palo Alto повлияла позитивная оценка со стороны улицы: некоторые аналитики повысили ценовой таргет по компании, что укрепляет восприятие крупных платформ как базовых активов с устойчивыми доходами и эффектом консолидации. Такие апдейты усиливают внимание инвесторов к лидерам сектора в условиях неопределённости на рынке.
Макроэкономический фон влияет на оценку сектора: опубликованные данные показали добавление около 64 000 рабочих мест в ноябре и уровень безработицы 4,6%, что заставило участников рынка пересмотреть ожидания по снижению ставок в 2026 году. В этой среде инвестиционная логика кибербезопасности как «оборонительного роста» остаётся сильной, так как угрозы не исчезают, а бюджеты склонны перераспределяться в пользу консолидации и автоматизации.
Инвесторы сейчас уделяют внимание нескольким критериям при дифференциации лидеров и отстающих: защита идентичностей как нового периметра, готовность решать расширяющуюся из‑за ИИ атакуемую поверхность, способность объединять функции SOC и SIEM и интеграция безопасности в инфраструктуру ИИ. Эти факторы служат фильтром для оценки компаний сектора при текущей селективности рынка.
Итог на 16 декабря 2025 года: сектор кибербезопасности в целом выглядит устойчивее рынка, чему способствуют апгрейд Okta по направлению идентификационной безопасности, данные Palo Alto о росте рисков в облаке под давлением ИИ и инициативы Fortinet по консолидации SOC и интеграции с инфраструктурой ИИ. Эти события подкрепляют тезис о том, что крупные платформенные игроки получают преимущество в условиях растущего спроса на консолидацию и автоматизацию.
Комментариев