В среду после закрытия рынка компания Nvidia опубликовала сильный отчёт за четвёртый квартал финансового 2026 года. Производитель графических процессоров, широко рассматриваемый как ключевой поставщик технологий для искусственного интеллекта, продолжает выигрывать на росте спроса на ИИ‑возможности.
За квартал, завершившийся 25 января, выручка Nvidia выросла на 73% в годовом исчислении до $68,1 млрд, превысив ожидания Уолл‑стрит в $66,2 млрд. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 82% до $1,62, также превысив прогноз аналитиков $1,54. Менеджмент дал руководство на первый квартал финансового года в $78 млрд выручки, что существенно выше ожиданий примерно $72 млрд.
Отчёт — лишь часть картины; ключевые сигналы часто содержатся в комментариях руководства во время телефонных конференций. Ниже — сжатое изложение двух важных тем, затронутых в ходе обсуждения результатов.
По словам финансового директора Коллет Кресс, направление «суверенного ИИ» в финансовом 2026 году более чем утроилось в годовом выражении и превысило $30 млрд. Основной вклад в этот рост внесли заказчики из Канады, Франции, Нидерландов, Сингапура и Великобритании, и компания ожидает, что в долгосрочной перспективе это направление будет расти как минимум в соответствии с рынком инфраструктуры для ИИ.
Под «суверенным ИИ» подразумевают национально ориентированную инфраструктуру ИИ, создаваемую для удовлетворения технологических и требований к данным конкретных стран. Такие проекты предполагают, что государства строят и эксплуатируют часть своей ИИ‑инфраструктуры самостоятельно, аналогично тому, как развивалась энергетическая и Интернет‑инфраструктура.
Чтобы оценить масштаб, в 2026 финансовом году общая выручка Nvidia составила $215,9 млрд, а выручка платформы для дата‑центров — $193,7 млрд; обе выросли на 65% и 68% соответственно в годовом выражении. Таким образом, сегмент суверенного ИИ обеспечил примерно 13,9% от общей годовой выручки компании, и его доля, по оценке менеджмента, может быстро увеличиваться.
Частично рост этого направления, вероятно, связан с расширением оборонных расходов в странах НАТО: помимо США, Канадa и европейские страны блока в последний год заметно увеличили инвестиции в возможности, связанные с ИИ. Для инвесторов такой бизнес привлекателен тем, что государственные проекты обычно менее склонны менять поставщика после начального развертывания.
Генеральный директор Дженсен Хуанг в своём выступлении отметил перспективы применения ИИ в космосе и подчеркнул, что хотя экономическая целесообразность таких проектов сегодня не высока, со временем она будет улучшаться. По его словам, методы вычислений в космосе отличаются от земных, но существуют востребованные модели вычислений, где обработка данных непосредственно на орбите оказывается более эффективной.
Хуанг выделил обработку высокоразрешённых изображений как один из сильных кейсов для использования GPU в космосе: вместо передачи петабайтов данных на Землю выгоднее выполнять часть обработки непосредственно на спутнике. Nvidia уже поставляет решения для бортовых вычислений: в спутниках используются её продукты платформы Jetson с встроенными GPU, хотя они относятся к менее мощным образцам.
В ноябре впервые в космос отправили продвинутый чип Nvidia H100, архитектуры Hopper, на спутнике, запущенном стартапом Starcloud, участником инкубационной программы Nvidia. Starcloud планирует развивать идею орбитальных дата‑центров и считает, что такие центры могут обеспечить существенно более низкие энергозатраты по сравнению с наземными дата‑центрами.
Комментариев