Nvidia выходит на CES 2026 с акцентом на свою дорожную карту по искусственному интеллекту, и инвесторы оценивают, как новые ускорители, смягчение ограничений в Китае и крупные заказы от клиентов, таких как ByteDance, могут повлиять на дальнейшую динамику акции.
После волатильного периода за последние месяцы акции показали умеренный прирост за 30 дней — 3,53% — и значительную общую доходность для держателей за год — 30,75%. Это указывает на то, что импульс ослаб, но не сломался.
При торговле примерно на 34% ниже среднего прогноза аналитиков и при продолжающемся росте прибылей перед инвесторами встает ключевой вопрос: является ли это редкой перезагрузкой для долгосрочного лидера в ИИ или рынок уже учёл следующую волну роста.
Популярный сценарий оценки предсказывает справедливую стоимость около 235 долларов за акцию, что делает компанию недооценённой по данному сценарию. В основе такого сценария — быстрое расширение выручки, высокие маржи и ожидаемое более высокое отношение цены к будущим прибылям.
В числе аргументов сторонников этого сценария приводятся большие доходы и впечатляющие маржи компании, с упоминанием показателя в районе 72 миллиардов долларов как примера масштабов бизнеса и потенциала дальнейшего роста.
В то же время значительное сжатие марж или более быстрый, чем ожидается, спад инвестиций в инфраструктуру ИИ могут быстро поставить под сомнение тезис о существенной недооценённости.
По мультипликаторам Nvidia торгуется примерно по 46,3 раза к прибыли, что выше среднего показателя по американским полупроводниковым компаниям в 37,3 раза, но ниже «справедливого» отношения в 57,9 раза и уровня близких конкурентов в 62,6 раза. Это ставит перед инвесторами вопрос, служит ли премия защитой или, наоборот, источником риска при падении цены.
Указанные показатели и визуализации по коэффициентам P/E отражают данные на январь 2026 года.
Анализ, лежащий в основе таких выводов, обычно включает оценки справедливой стоимости, возможные риски, сведения о дивидендах, сделках инсайдеров и финансовом состоянии компании.
Материал носит общий информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Он основан на исторических данных и прогнозах аналитиков и может не учитывать самые последние значимые события.
Издатель указывает, что не имеет позиций в упомянутых акциях.
Комментариев