В начале 2026 года курс акций Nvidia упал примерно на 5%, однако компания продолжает работать на высоких мощностях. Инвесторам предстоит решить, рассматривается ли это снижение как возможность для покупки или признак риска.
В четвёртом квартале финансового 2026 года Nvidia зафиксировала рекордные выручку в размере $68,1 млрд, что соответствует росту примерно на 73% по сравнению с предыдущим годом и примерно на 20% выше ожиданий Уолл‑стрит.
Генеральный директор Дженсен Хуанг в отчёте компании отметил, что спрос на вычислительные мощности растёт экспоненциально и наступил переломный момент для агентных систем искусственного интеллекта.
Выручка от продаж для дата‑центров, стимулированная спросом на графические процессоры для ИИ, выросла примерно на 75% и достигла $62,3 млрд. Чистая прибыль и показатель прибыли на акцию также значительно увеличились, причём разводнённая прибыль на акцию выросла примерно на 98%.
За весь финансовый год выручка Nvidia составила $215,9 млрд, что отражает рост около 65% и подчёркивает центральную роль компании в расходах на инфраструктуру для ИИ.
При этом оценка компании остаётся высокой: соотношение цена/прибыль составляет около 36,29, а рыночная капитализация оценивалась примерно в $4,32 трлн по состоянию на 7 марта 2026 года, что ограничивает пространство для значительной переоценки вниз.
Одновременно крупные гипермасштабные клиенты, такие как Amazon, Alphabet и Microsoft, наращивают инвестиции в собственные чипы (например, Trainium и тензорные процессоры), чтобы снизить зависимость от внешних поставщиков и уменьшить расходы на вычисления ИИ.
Nvidia прогнозирует выручку в первом квартале финансового 2027 года чуть более $78 млрд, что указывает на продолжение быстрого роста. Компания также провела обратный выкуп акций на сумму около $40 млрд в рассматриваемом периоде.
Риски для акций включают высокую концентрацию выручки у ограниченного числа гипермасшеров, возможное ценовое давление и уже насыщенную оценку, при которой рынок закладывает ожидание длительного лидерства Nvidia в отрасли.
Инвесторы с высокой толерантностью к волатильности могут рассматривать недавнее снижение как возможность аккуратно нарастить позиции, тогда как более консервативным участникам рынка, возможно, стоит дождаться дополнительной проверки устойчивости доминирования компании.
Комментариев