Что если наибольшая угроза для революции в области искусственного интеллекта — это не слабые модели или переоценённые стартапы, а морской торговый маршрут? Вся глобальная инфраструктура ИИ во многом опирается на процессоры, разработанные компанией Nvidia. Вокруг этих чипов планируются дата‑центры стоимостью сотен миллиардов долларов, а инвесторы поместили компанию в центр технологической экосистемы.
При этом сама Nvidia не занимается массовым производством микросхем: компания проектирует чипы, а их выпуск осуществляется третьими сторонами. Роль Nvidia в экосистеме в основном связана с дизайном и архитектурой ускорителей.
Фактическое производство современных процессоров Nvidia выполняет тайваньская Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Дизайны Nvidia превращаются в физические кристаллы на фабриках TSMC, расположенных на Тайване.
Это означает, что критические звенья цепочки поставок ИИ проходят через Тайвань. Инвесторы давно беспокоятся о геополитических рисках в отношениях Тайваня и Китая, но существует и дополнительная уязвимость — энергоснабжение.
Тайвань импортирует примерно 97–98% своей энергии, и значительная часть этих поставок осуществляется морскими маршрутами, связанными с регионом Ближнего Востока. Следовательно, фабрики, производящие ключевые чипы для Nvidia, зависят от энергоресурсов, которые в конечном счёте проходят через Ормузский пролив.
Недавние события в Южной Корее продемонстрировали, как выглядит риск, связанный с энергоснабжением. Южная Корея также сильно зависит от импорта энергоносителей, а её полупроводниковые заводы требуют больших и непрерывных объёмов электроэнергии. Когда инвесторы осознали, что геополитические события могут угрожать подаче энергии на такие фабрики, акции полупроводников отреагировали быстрыми изменениями.
Бум в сфере ИИ финансируется в беспрецедентных масштабах, но производство чипов сосредоточено на ограниченном числе фабрик TSMC. Эти предприятия потребляют колоссальные объёмы энергии, поэтому надёжность цепочки поставок зависит не только от алгоритмов, но и от стабильности энергоснабжения. Ключевой вопрос для дальнейшего развития ИИ — смогут ли заводы, выпускающие чипы Nvidia, поддерживать бесперебойную работу.
Комментариев