Крупный производитель микрочипов занимает примерно 90% рынка ИИ‑чипов и имеет портфель заказов около $320 млрд, что ставит сегмент центров обработки данных в положение для потенциально бурного роста до 2027 года.
За последние три года бизнес Nvidia в области дата‑центров стал главным двигателем её рыночных результатов, обусловленным фактической монополией на многие ключевые ИИ‑чипы.
Сегмент дата‑центров принёс чуть более $80 млрд выручки в первой половине фискального 2026 года, что составляет около 88% от общих продаж компании.
Компания прогнозирует $54 млрд выручки в третьем квартале, при этом примерно $47,5 млрд этой суммы могут обеспечиваться продажами для дата‑центров, если текущие доли сохранятся.
При экстраполяции первых девяти месяцев фискального года сегмент может принести около $170 млрд к концу фискального 2026 года, который заканчивается в январе.
Генеральный директор сообщил о заказах на сумму более $500 млрд на текущие процессоры Blackwell и будущие ускорители Rubin, при этом не уточнено, какая часть этих сумм уже выполнена, а какая остаётся в статусе незакрытых заказов.
Графические процессоры Blackwell появились на рынке в четвёртом квартале 2024 года, и в начальный период было продано товаров на $11 млрд.
Если принять, что весь прогноз в $170 млрд за фискальный 2026 год приходится на продажи Blackwell, суммарные продажи с момента запуска составят примерно $180 млрд, что оставляет потенциальный незакрытый портфель около $320 млрд к началу фискального 2027 года.
Если этот портфель полностью конвертируется в выручку в течение ближайшего фискального года, это означало бы примерно 88% рост продаж сегмента дата‑центров по сравнению с фискальным 2026 годом.
Возможность выполнения таких объёмов во многом зависит от производственных мощностей партнёра по контрактному производству. Ожидается, что Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) увеличит ёмкость по упаковке передовых чипов на 33% в следующем году, и по сообщениям Nvidia получит около 60% этого дополнительного объёма.
Компания также оценивает, что капитальные расходы на дата‑центры будут расти в среднем на 40% в год в период 2025–2030 годов и к концу десятилетия могут достигнуть $3–4 трлн.
Nvidia прогнозирует, что капитальные вложения в сектор достигнут $1 трлн в следующем году и приблизятся к $1,5 трлн в 2027 году, что создаёт значительную «взлётную полосу» для роста её подразделения дата‑центров.
Если выручка Nvidia в сегменте будет расти в соответствии с ожидаемым увеличением капитальных затрат, продажи этого подразделения могут приблизиться к $450 млрд в 2027 году, что эквивалентно росту около 165% по сравнению с ожидаемыми $170 млрд в текущем фискальном году.
Аналитики уже повысили прогнозы и теперь ожидают, что общая выручка компании через два фискальных года составит примерно $345 млрд.
Сочетание доминирующей доли рынка, значительного портфеля заказов и благоприятной динамики расходов на инфраструктуру ИИ создаёт предпосылки для дальнейшего расширения бизнеса Nvidia в сегменте дата‑центров.
Комментариев