Искусственный интеллект рассматривается многими как одна из ключевых инвестиционных возможностей нашего времени. Инвестиции в прорывные ИИ‑технологии продолжают активно увеличиваться.
Развитие ИИ сопровождается значительным ростом потребления энергии: обработка каждого запроса к большим языковым моделям, обновления моделей и робототехнические разработки требуют больших мощностей. В материале подчёркивается, что это увеличивает нагрузку на существующие электросети.
Авторы цитируют предупреждения лидеров отрасли о зависимости прогресса ИИ от энергообеспечения. Приводятся высказывания: «Будущее ИИ зависит от прорыва в энергоснабжении» (Сэм Альтман) и более резкое замечание, приписываемое Илону Маску: «У ИИ закончится электричество к следующему году».
По мере роста спроса на вычислительные мощности в статье отмечают повышение цен на электроэнергию и необходимость расширения генерации и распределительных сетей. Коммунальные компании и операторы энергосистем вынуждены планировать увеличение мощностей.
В материале выделена одна малоизвестная компания, которую авторы считают потенциальным бенефициаром этой тенденции. Утверждается, что это не производитель микрочипов и не облачная платформа, а владелец критической энергетической инфраструктуры.
Авторы перечисляют ключевые активы и компетенции компании: инфраструктура в ядерной энергетике; способность реализовывать крупные инжинирингово‑закупочно‑строительные проекты в секторах нефти, газа, возобновляемых видов топлива и промышленной инфраструктуры; а также участие в экспорте сжиженного природного газа.
В статье также говорится, что компания якобы без долгов и располагает значительным объёмом наличных средств — примерно одной третью от рыночной капитализации. Отмечается, что она владеет крупной долей в другом проекте, связанном с ИИ, что обеспечивает косвенную экспозицию к нескольким направлениям роста.
По утверждению авторов, исключая денежные средства и инвестиции, акции компании торгуются по показателю прибыли менее чем в семь раз. Авторы отмечают, что такие характеристики привлекают внимание некоторых институциональных инвесторов и менеджеров хедж‑фондов.
Основной тезис материала заключается в том, что рост спроса на электроэнергию со стороны центров обработки данных и приложений ИИ порождает дополнительный спрос на инфраструктуру. В тексте связываются темы ИИ, энергетики, тарифной политики и возврата производств в США.
Авторы подчеркивают, что компании, владеющие масштабной энергетической инфраструктурой и обладающие опытом реализации крупных проектов, могут оказаться в выигрыше по мере нарастания спроса на надёжные источники энергии для ИИ‑секторa.
Комментариев