На первый взгляд решение выглядит как восстановление крупного рынка для Nvidia и ослабление жёсткой линии Вашингтона в отношении Китая. Однако последствия гораздо сложнее и вызывают дополнительные вопросы о национальной безопасности, потребностях Китая в американском оборудовании и развитии технологического противостояния между странами.
Одобрение даёт Nvidia доступ на рынок, на который компания была фактически закрыта из‑за экспортных ограничений предыдущей администрации. Чип H200 заметно мощнее предшествующего H20, который был создан с учётом этих правил и в основном не заинтересовал китайских покупателей.
Сообщается, что Вашингтон получит 25% от продаж, хотя детали механизма остаются неясными. Администрация Трампа преподнесла изменение как отмену политики, по которой американским компаниям предлагалось поставлять для Китая заранее ослабленные версии чипов.
Решение совпадает с моментом, когда Китай стал меньше зависеть от Nvidia благодаря быстрому развитию собственной полупроводниковой программы и значительным запасам американских чипов, попавших в страну вне официальных каналов. В этих условиях остаётся неясно, появится ли большой спрос на одобренный H200 даже при допускаемых продажах.
Ниже перечислены шесть факторов, которые определяют реальное влияние новой политики.
1. Более мощный чип, но не лучший у Nvidia. H200 обеспечивает заметный прирост производительности по сравнению с H20 и полезен для тренировки систем ИИ, но он всё ещё отстаёт от топовых семей Blackwell и Rubin. Аналитики оценивают разрыв в технологии примерно в полтора года, что ограничивает ценность H200 для компаний, работающих над крупными передовыми моделями.
2. В Китае есть большие запасы чипов Nvidia. Отдельные сообщения указывают, что в страну попало более миллиарда долларов «запрещённых» устройств, а по фактам нелегального ввоза выдвигались уголовные обвинения против бизнесменов в связи со случаями на сотни миллионов долларов. Такая параллельная поставка снижает срочность закупок официально разрешённых или обновлённых моделей.
3. Китай может ограничить покупку новоодобренных чипов. Регуляторы рассматривают правила, по которым компании должны будут обосновывать, почему отечественные решения не удовлетворяют их потребности, прежде чем покупать зарубежное оборудование. Это соответствует стремлению Пекина к полупроводниковой самодостаточности и желанию не строить критические отрасли на технологиях, уязвимых к будущим запретам.
4. Решение вызвало резкую критику со стороны части политиков. Демократические законодатели выразили опасения, что поставки могут усилить военные и кибервозможности Китая, и требуют контрольных слушаний в Конгрессе. В ответ Nvidia подчёркивает, что политика поддерживает американское производство и позволяет Министерству торговли проверять чувствительные продажи.
5. Небольшое влияние на общую гонку в ИИ. Ряд исследователей считает, что политика мало меняет расстановку сил: у Китая идёт ускоренное развитие собственных чипов, в стране уже имеются значительные запасы GPU, а H200 не конкурирует с чипами уровня «передового корпуса», которые питают самые продвинутые модели. Некоторые эксперты описывают решение как стратегическую ошибку, другие указывают, что оно лишь подчёркивает необходимость долгосрочной независимости Китая в полупроводниках.
6. Почему решение всё равно важно. Это первая крупная корректировка ограничений на чипы времён администрации Байдена, сигнализирующая о готовности обменивать ограниченный доступ на доходы. Даже при слабом спросе одобрение демонстрирует, как быстро решения по аппаратному обеспечению ИИ могут менять геополитическую динамику.
Одобрение H200 само по себе вряд ли кардинально изменит ландшафт ИИ, но политический сигнал за ним имеет гораздо большее значение. По этой причине за развитием ситуации внимательно следят инвесторы, дипломаты и представители органов национальной безопасности.
Автор материала — Джастин, журналист по личным финансам и деловой тематике с более чем десятилетним опытом. Ранее он работал корреспондентом по бизнесу в Reuters, освещая рынки и экономические тенденции на Ближнем Востоке и в Азиатско‑Тихоокеанском регионе.
Комментариев