Zoom (ZM): оценка на фоне партнёрства с NVIDIA

Zoom Communications на этой неделе объявила о партнёрстве с NVIDIA с целью внедрить гибридную языковую модель, объединяющую собственные разработки Zoom и технологию NVIDIA Nemotron. Проект ориентирован на повышение эффективности и защиту конфиденциальности для корпоративных клиентов в секторах финансов, здравоохранения и государственного управления.

После объявления цена акции Zoom составляет $83,16; за последние 90 дней котировки выросли на 14,9%, тогда как за последний год общий показатель доходности для держателей акций составил −3,7%. Такой недавний рост указывает на осторожный оптимизм инвесторов в отношении расширения присутствия компании в корпоративном ИИ, в то время как долгосрочные инвесторы всё ещё ожидают устойчивого улучшения показателей.

Аналитическая оценка справедливой стоимости установлена на уровне $92,30, что соответствует недооценке примерно на 9,9% по сравнению с последней ценой закрытия. Эта оценка во многом опирается на предположения о значительном росте выручки, улучшении маржинальности и более высоких будущих мультипликаторах прибыли.

В публикации отмечается ускоренное внедрение ИИ‑функций, таких как AI Companion, Virtual Agent 2.0 и Contact Center Elite, что подтверждает возрастающую зависимость клиентов от инструментов для совместной работы и автоматизации. Широкое распространение таких возможностей может расширить адресуемый рынок Zoom и поддержать многолетний рост выручки и стабильность повторяющихся поступлений.

Вместе с тем усиление конкуренции со стороны крупных платформ и сложность полной монетизации новых ИИ‑функций остаются значительными рисками для долгосрочного роста компании. Эти факторы способны снизить прогнозы выручки и повлиять на оценку акций в будущем.

Авторы материала указывают, что доступны инструменты для формирования персонализированных прогнозов и оценки перспектив компании, а также скринеры для поиска инвестиционных идей. В тексте также выделяются три ключевых преимущества, которые инвесторы рассматривают как положительные факторы для Zoom.

Статья носит общий информационный характер и основана на исторических данных и аналитических прогнозах; она не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В публикации отмечают, что анализ может не учитывать самые последние ценовые или качественные события, способные повлиять на оценку.

В материалах приводятся оценки справедливой стоимости, описываются потенциальные риски, а также представлены данные по дивидендам, инсайдерским сделкам и текущему финансовому состоянию компании. Эти показатели используются для комплексной оценки инвестиционной привлекательности Zoom Communications.